Broker A-Book
Corretora que envia as ordens dos clientes diretamente para fornecedores de liquidez (modelo STP) ou para o mercado interbancário, eliminando o conflito de interesses entre broker e trader.
A-Book vs B-Book / ou Modelo Híbrido
Comparação dos modelos de execução de ordens:
- A-Book → ordens passadas para fornecedores de liquidez externos.
- B-Book → ordens executadas internamente na mesa de dealing da corretora.
- Modelo Híbrido → o mais comum: combinação de ambas as abordagens de acordo com o apetite de risco da corretora.
Agregação de Contas
Processo de agrupamento e segmentação de várias contas de traders (por IP, número CID, email ou agente) para detetar atividade suspeita ou fraudulenta. Como funciona na prática: Contas Agregadas.
Comissão de Agente
Compensação paga a brokers introdutores (IB) ou afiliados com base nos volumes de negociação ou depósitos dos clientes.
Broker B-Book
Corretora que internaliza as ordens dos clientes em vez de as enviar para mercados externos. Lucros e perdas ficam dentro da corretora. Requer software robusto de gestão de risco.
Margem de Saldo (MT4/MT5/cTrader)
A margem disponível numa conta de negociação que determina quantas posições um trader pode abrir. Gerida através dos sistemas de gestão de risco MT4 e cTrader.
API da Corretora
Interface de programação que permite às corretoras ligar plataformas de negociação (MT4, MT5, cTrader) a sistemas CRM, ferramentas de gestão de risco e software de relatórios.
CRM da Corretora
Solução de Gestão de Relacionamento com Clientes adaptada para corretoras. Gere clientes, afiliados, IB e integra-se com plataformas de negociação.
Software de Monitorização da Corretora
Plataforma que fornece monitorização em tempo real da mesa de dealing, P&L, exposições e atividades dos traders. Para uma visão prática do que a monitorização moderna deteta: gestão de exposição para corretoras.
Software de Gestão de Risco da Corretora
Solução digital que monitoriza a atividade de negociação dos clientes, deteta scalping, sinaliza e previne fluxo tóxico, e fornece análise de exposição em tempo real.
Licença de Corretagem
A autorização oficial necessária para operar como corretora. Varia por jurisdição (FCA, CySEC, offshore). Como os requisitos regulatórios estão a evoluir: perspetivas de regulação 2026.
Software de Corretagem
Soluções completas para corretoras incluindo CRM, agregação de liquidez, relatórios, APIs e ferramentas de gestão de risco.
CFD (Contrato por Diferença)
Derivado financeiro que permite especular sobre preços de ativos sem deter o instrumento subjacente. Comum nas plataformas MetaTrader.
Copy Trading
Funcionalidade ou plataforma que permite aos traders copiar as operações de traders profissionais. Também chamado social trading. Clusters de copy trading podem criar exposição inesperada: porque as corretoras perdem dinheiro nos dias calmos.
cTrader
Plataforma de negociação com execução ECN/STP, gráficos avançados, negociação algorítmica e funcionalidades de copy trading para corretoras.
Mesa de Dealing
Sistema interno da corretora onde as ordens são geridas, os riscos monitorizados e as decisões de execução tomadas. Como funcionam as operações de dealing modernas na prática.
Gestor de Dividendos
Sistema (como o Brokerpilot) para gerir ajustes de dividendos em CFD sobre ações ou índices.
Broker ECN
Corretora que liga os clientes diretamente a uma Rede de Comunicação Eletrónica (ECN), fornecendo acesso direto ao mercado com spreads apertados.
Rastreador de Equity (MT4/MT5/cTrader)
Ferramenta para monitorizar o equity da conta em tempo real. Suporta a gestão de risco e o controlo de stop-outs.
FIX API
Protocolo padrão de Financial Information Exchange usado por traders profissionais e corretoras para ligar diretamente a fornecedores de liquidez.
P&L Flutuante
Lucro e perda não realizados em posições abertas, que variam com as flutuações do mercado.
Forex CRM
Sistema CRM para brokers forex, integrando plataformas de negociação, verificação KYC, gestão de IB e portais de clientes.
Promoções Forex
Campanhas de marketing (bónus de boas-vindas, bónus CPA, bónus de depósito) para atrair e reter traders. As promoções têm risco oculto: swap-free não é gratuito.
Conta de Cobertura (Hedge Account)
Conta usada pelas corretoras para compensar as exposições criadas pelas posições dos clientes. Essencial para a gestão de risco A/B-Book. Como o Brokerpilot monitoriza contas de cobertura em tempo real: Hedge Accounts.
Broker Híbrido
Corretora que combina abordagens de execução A-Book e B-Book.
Broker Introdutor (IB)
Parceiro ou agente que refere clientes para uma corretora em troca de comissão.
Escada de Alavancagem
Ferramenta de gestão de risco que liga os níveis de alavancagem ao equity da conta. Como funciona o controlo automático de alavancagem na prática.
Fornecedor de Liquidez
Bancos, hedge funds ou empresas tecnológicas que fornecem liquidez de mercado e preços às corretoras.
MetaTrader 4 (MT4)
Plataforma de negociação de retalho líder com suporte para forex, CFDs e negociação algorítmica via Expert Advisors.
MetaTrader 5 (MT5)
Sucessor do MT4 com execução mais rápida, mais instrumentos (incluindo ações e futuros) e relatórios avançados.
Proteção de Saldo Negativo
Funcionalidade de gestão de risco que garante que os traders não podem perder mais do que os seus fundos depositados. Esta funcionalidade pode ser abusada: abuso da proteção de saldo negativo.
Execução de Ordens
Processo de preenchimento das operações dos clientes a preços de mercado. As corretoras monitorizam a qualidade de execução para evitar slippage e atrasos. Estudo de caso prático de como os atrasos de execução custam milhões: o atraso de 37 segundos que custou $4,8M.
P&L (Lucro e Perda)
Medida de desempenho de negociação incluindo P&L diário, P&L flutuante, P&L de cobertura e P&L realizado.
Posição
Compromisso financeiro mantido por um trader — longa (compra) ou curta (venda).
Prop Trading (Negociação Proprietária)
Negociação do capital próprio de uma empresa ou empresa de prop trading para gerar lucros, em vez de executar ordens de clientes.
Scalper / Scalping
Estilo de negociação caracterizado por operações muito de curto prazo e alta frequência. As corretoras monitorizam scalpers através de sistemas de gestão de risco. O gatilho Scalpers-HFT no Brokerpilot.
Nível de Stop-Out
O ponto em que uma corretora fecha automaticamente posições quando a margem de um trader cai abaixo de um limiar. Como o Brokerpilot controla falhas de stop-out: Stop Outs Control.
Broker STP (Straight Through Processing)
Corretora que passa automaticamente as ordens para fornecedores de liquidez sem intervenção da mesa de dealing.
Rollover de Símbolo
Ajuste feito a CFDs sobre futuros quando os contratos expiram. Garante que as posições abertas são corrigidas para as diferenças de preço no rollover.
Fluxo Tóxico
Fluxo de ordens não lucrativo ou prejudicial para as corretoras, frequentemente gerado por arbitragem de latência, scalping ou abuso de bónus. Para uma análise completa de como o fluxo tóxico opera e como detetá-lo: o stack de risco do broker explicado.
Solução Turnkey para Corretoras
Pacote completo incluindo plataforma de negociação, CRM, liquidez, gestão de risco e ferramentas de back-office para lançar uma nova corretora.
White Label MT4 / MT5
Solução de corretagem económica onde uma corretora usa o MetaTrader sob licença de um fornecedor em vez de comprar um servidor completo.
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