لدى معظم الوسطاء أنواع حسابات بفارق سعري (spread) ثابت، وهي جذابة عادةً للعملاء المستعدين لدفع فارق ثابت مقابل سعر دخول مضمون دون انزلاق في الأوامر بسبب اتساع الفارق.
لكن ليس كل وسيط يعرف كيف يدير هذه الحسابات من منظور إدارة المخاطر، إذ قد يستغل بعض العملاء هذه الشروط ويحققون أرباحًا غير مبررة.
الأهم هنا هو الأسعار في ساعات الليل، حين تكون السيولة في السوق منخفضة جدًا على الأدوات ذات الفارق العائم — ففي هذا الوقت يتسع الفارق كثيرًا، بينما يبقى ثابتًا على الرموز ذات الفارق الثابت، فتنشأ بيئة مواتية للمراجحين.
ما يفعله المراجحون — باستخدام أدوات ومستشارين آليين وغيرها، يقارنون أسعار السوق بالأسعار الثابتة لدى الوسيط. وعندما يتسع الفارق فعليًا في السوق — تبدأ الأسعار ذات الفارق الثابت بالقفز، لأن سعر العرض (bid) سيبقى دائمًا أدنى من سعر الطلب (ask) بقيمة الفارق الثابت، أو العكس. وهكذا عندما يبتعد سعر الطلب كثيرًا عن قيمه المعتادة، يُسحب سعر العرض خلفه ويتشكل على الرسم البياني ما يشبه الدبوس، وعادةً ما يُغلق هذا الدبوس بسرعة، لكن المراجح يستطيع بمساعدة المستشارين الآليين والأدوات أن يجني منه ربحًا سريعًا.
أما الأسعار ذات الفارق العائم فلا ترسم مثل هذه الدبابيس، لأنه إذا ابتعد سعر الطلب كثيرًا عن قيمه المعتادة يبقى سعر العرض في مكانه ويتشكل فارق متسع، ولن يدخل المراجح في صفقة بفارق بهذا الاتساع.
بفضل المشغّل «Spread by Period» في Brokerpilot، يستطيع الوسطاء ضبط توسيع الفارق على الأسعار الثابتة مثلًا من الساعة 23:00 حتى 06:00 صباحًا، لأن السيولة تنخفض كثيرًا ويتسع الفارق في هذا الوقت تحديدًا. وعادةً لا يكون العميل العادي نشطًا في هذه الساعات، لذا لن يؤثر هذا التوسيع في إحصاءات تداوله.
