Num gráfico de preços com spread fixo, há um fenómeno curioso que acontece nas horas de baixa liquidez: uma espécie de "espinho" — uma variação brusca de preço que fecha rapidamente. Para um trader normal, é invisível. Para um arbitragista equipado com um advisor automatizado, é uma janela de lucro.
É precisamente aqui que o trigger Spread by Period do Brokerpilot intervém.
A mecânica da vulnerabilidade noturna
A maioria das corretoras oferece tipos de conta com spread fixo — atrativos para clientes que preferem uma entrada previsível sem slippage por alargamento de spread. O problema não é o spread fixo em si. É o que acontece com ele à noite.
Com spread flutuante, quando a liquidez cai à noite, o bid e o ask afastam-se naturalmente — forma-se um spread alargado que é visível para ambos os lados. O arbitragista não entra num spread tão largo.
Com spread fixo, a situação é diferente. Quando o preço ask se afasta dos valores normais, o bid segue-o para manter a distância fixa. No gráfico, isso cria um espinho — uma variação brusca que fecha rapidamente. Com advisors e utilitários de comparação de cotações, o arbitragista consegue entrar e sair desta janela antes que ela feche. Os lucros por operação são pequenos; a frequência é alta.
Como o Spread by Period fecha esta janela
O trigger permite à corretora configurar um alargamento automático do spread nas cotações fixas durante um intervalo de tempo definido — por exemplo das 23:00 às 06:00. É neste período que a liquidez de mercado é mínima e a atividade de arbitragem é mais provável.
Para o cliente normal, este alargamento é praticamente irrelevante: os traders comuns geralmente não estão ativos a estas horas e as suas estatísticas de negociação não são afetadas. O arbitragista, por sua vez, perde a sua vantagem — o spread fixo em período de baixa liquidez deixa de ser uma vulnerabilidade.
